/* Инвестиционные риски | Мудрый рубль*/ Мудрый рубль » Архив блога » Инвестиционные риски Переход на переход на dosug тут!

Инвестиционные риски


«Чей риск, того и выгода»
Античный афоризм

инвестиционные риски

 

В своей предыдущей статье я говорил, что при инвестировании нам приходится сталкиваться лицом к лицу с рисками и что одной из главных задач инвестора является управление рисками. В этой заметке поговорим о рисках подробнее. Вы узнаете, какие виды рисков бывают, как они могут влиять на ваши сбережения и как уменьшить некоторые из них.

Аксиома «риск и доходность»

Одна из главных аксиом инвестирования, которую нужно знать каждому:

Аксиома инвестирования
Риск и доходность являются двумя сторонами одной медали: возможность получить большой доход ВСЕГДА сопряжена с увеличенным риском потерпеть убытки.

Многие говорят, что при инвестировании есть 2 крайние точки:

  1. желание получить хоть какой-то доход без риска;
  2. стремление получить максимальный доход.

Сразу хочу сказать, что полностью безрисковых инвестиций можете не искать – их нет. Хотя некоторые, с определенными оговорками, таковыми считают государственные долговые обязательства.

А вот по поводу второй крайней точки ясно всем, что в современном мире высокий доход неотделим от высокого риска.

Знаю, вы хотели бы получить высокую доходность от своих инвестиций, но одновременно хотите, чтобы эта доходность была бы настолько определенной, насколько это возможно?

Так вот, у вас есть два пути:

  • максимизировать ожидаемую доходность для конкретно заданного уровня риска;
  • наоборот, минимизировать риск для заданного уровня доходности.

Необходимо четко уяснить, что определиться с рисками, которые мы можем принять, нужно до начала процесса самого инвестирования, еще на этапе финансового планирования. Вот что по этому поводу пишет самый первый финансовый консультант в России, писатель, предприниматель, инвестор Владимир Савенок.

«Управление рисками заключается в разработке собственной стратегии инвестирования. В свою очередь, инвестирование (воплощение инвестиционного плана) представляет собой реализацию этой стратегии»

Виды рисков для частного инвестора

Риски можно классифицировать по-разному. Я постараюсь, не вдаваясь в дебри, рассказать о том, какие риски чаще всего встают на пути у обычного человека, решившего инвестировать.

Прежде всего, нужно отталкиваться от сегодняшних глобальных реалий. Согласитесь, что резкая смена государственного строя или политического режима может пошатнуть финансовое положение любого из нас. Поэтому инвестиционные риски разделяют по сферам проявления:

  1. Экономический. К нему относится риск, связанный с изменением экономических факторов. Очевидно, что осуществляемая в экономической сфере инвестиционная деятельность в наибольшей степени подвержена экономическому риску.
  2. Политический. К нему относятся различные виды возникающих административ­ных ограничений инвестиционной деятельности, связанных с изменениями осуще­ствляемого государством политического курса.
  3. Социальный. К нему относится риск забастовок, осуществления под воздействием работников инвестируемых предприятий незапланированных социальных про­грамм и другие аналогичные виды рисков.

По источникам возникновения выделяют два основных видов риска:

Систематический (или рыночный) и Несистематический (или специфический).

Систематический (недиверсифицируемый) риск

Этот риск возникает по причине внешних событий, влияющий на рынок в целом (война, инфляция, экономический спад, высокая ставка процента).

Он касается всех участников инвестиционной деятельности и форм инвестирования и определяется такими факторами, на которые инвестор не может повлиять при выборе объектов инвестирования.

Все примеры описать достаточно трудно, но некоторые я приведу:

  • процентный риск — вызывается колебаниями процентных ставок. Особенно актуален для владельцев долговых обязательств, например, облигаций;
  • валютный риск — риск, присущий инвестициям в ценные бумаги иностранных компаний или валюту других государств, который напрямую связан с колебаниями валютных курсов;
  • инфляционный риск — неожиданное повышение уровня инфляции ведет к вынужденным изменениям в деятельности компаний и может существенно повлиять на цену акций;
  • политический риск – как я уже писал выше, неожиданные изменения политической ситуации неизбежно влияют на фондовый рынок, зачастую весьма неблагоприятно. Особенно актуальным этот риск становится при работе с финансовыми инструментами развивающихся стран.

Несистематический (или специфический) риск

Этот вид риска присущ конкретному объекту инвестирования или деятельности конкретного инвестора. Он может быть связан с неквалифицированным руководством компанией (фирмой) — объектом инвестирования или усилением конкуренции в отдельном сегменте инвестиционного рынка.  Отрицательные последствия этих факторов можно предотвратить за счет эффективного управления инвестиционным процессом.

Для примера можно привести такие риски, относящиеся к категории несистематических:

  • риск потери ликвидности — спрос на те или иные ценные бумаги может подвергаться значительным изменениям, в том числе пропадать на продолжительные периоды времени;
  • предпринимательский риск — цена ценных бумаг любой компании зависит от того, насколько успешно компания работает в выбранном ею направлении;
  • финансовый риск — цена акций компании может колебаться в зависимости от проводимой ее руководством финансовой политики. Так, например, степень финансового риска увеличивается, если в финансировании деятельности компании ее руководство большое значение придает выпуску корпоративных долговых обязательств;
  • риск невыполнения обязательств – выпустившая акции компания может оказаться не в состоянии выполнить в срок или вообще выполнить свои обязательства перед держателями его ценных бумаг. Например, при банкротстве;
  • законодательный риск – возможность изменения законодательства в той или иной отрасли

Одним из существенных отличий несистематических рисков от систематических является возможность использовать метод диверсификации вложений для минимизации несистемных рисков. Для этого инвестор создает диверсифицированный инвестиционный портфель – набор из нескольких финансовых инструментов, выпущенных различными компаниями. Такой набор подвергается неодинаковым несистематическим рискам, и инвестор может избежать одновременного изменения доходности каждого инструмента в одном и том же направлении. При этом чем меньше бумаг в инвестиционном портфеле, тем выше уровень риска.

Ошибки, которых можно избежать

Кроме вышеперечисленных типов классификаций инвестиционных рисков можно выделить еще одну дополнительную группу, назовем ее прочие:

  • Риск ошибки при выборе типа инвестиций;
  • Риск неправильного выбора времени входа на рынок;
  • Риск потери инвестиционного капитала.

Я не утверждаю, что других рисков нет. Наверняка вам могут встретиться и другие типы рисков, неописанные в этой статье. Еще раз повторюсь, что это только часть.

Кстати, в комментариях вы можете написать другие типы рисков при инвестировании, буду только рад!

управление рискамиЦель статьи – не перечислять абсолютно все. Главное, что я хотел донести:

  • чтобы не потерять деньги в результате инвестиционных ошибок, необходимо ясно осознавать, какие риски сопровождают вложения;
  • от того, какие риски вы готовы принять, будет зависеть результат инвестирования — сколько денег вы получите в итоге.

Как показывает статистика, большинство инвесторов избегают риск (risk-averse), т.е. из двух портфелей с одинаковым уровнем ожидаемой доходности большинство инвесторов выберут портфель с меньшим риском. Но это не значит, что степень избегания риска одинакова у всех. Многое зависит от характера человека. В любом случае выбор всегда за вами! Грамотно управляйте своими инвестиционными рисками.

А Вы рискованный человек? Опишите, пожалуйста, в комментариях ваше отношение к риску. Как Вы минимизируете свои риски при инвестировании?

Поделиться с друзьями в социальных сетях!

0



Хотите получить доступ в

СЕКРЕТНЫЙ раздел блога?!

Получите только работающие

рецепты ПРЕУМНОЖЕНИЯ денег!

Ваше имя: *
Ваш e-mail: *



А хотите первыми узнавать новости блога? Тогда получайте статьи на ваш e-mаil:


8 комментариев к Инвестиционные риски

  1. Куда вложить деньги | Мудрый рубль

    [...] Риск этого вида вложений можно сказать один из самых маленьких, но и прибыль мала настолько, что в среднем по России не покрывает даже инфляцию. Для консервативных инвестиций неплохой вид вложений: заработать не удастся, но сохранить вполне. Я тоже часть своего портфеля держу на депозитах. Удобно держать средства своего семейного резервного фонда, которые могут понадобится в любой момент. [...]

  2. МММ-2011 начала разваливаться | Мудрый рубль

    [...] можете рискнуть. Только будьте уверенны при этом, что управляете своими рисками. И помните – для роста ваших Мавро в системе МММ-2011 [...]

  3. 7 принципов инвестирования | Мудрый рубль

    [...] избежать риска невозможно. Инвестор может и должен риском УПРАВЛЯТЬ. [...]

  4. Инвестиционный портфель | Мудрый рубль

    [...] своей одной из своих статей я писал об аксиоме «Риск и доходность». На самом деле к [...]

  5. Как НЕ надо открывать депозиты | Мудрый рубль

    [...] Поскольку такой короткий срок не позволяет сильно рисковать, то этим деньгам прямая дорога на банковский [...]

  6. 3 случая, когда вам нужен именно банковский депозит | Мудрый рубль

    [...] и хорошую прибыль и бежит стремительно вкладывать в рискованные активы (ПИФы, акции, пирамиды). «Мне же ближайшие 2 года [...]

  7. Для чего нужно создать личный резервный фонд | Мудрый рубль

    [...] недавно писал здесь и здесь. Главное – чтобы банк был надежным. Не гонитесь за процентами! Вам нужна сохранность и [...]

  8. 5 главных мифов о фондовом рынке | Мудрый рубль

    [...] когда ситуация на рынке их максимально устроит. Так риск потерять свои деньги заметно [...]

Оставить комментарий или два

Цитировать выбранный текст



Hide me
Беспокоитесь и хотите защититься от кризиса ?
Ваше имя: * Ваш e-mail: *
Show me